您现在的位置:首页 >> 沙龙活动>> 证券沙龙

九月份市场形势、投资策略研讨

来源:欧文沙龙  |  发布时间:2011-09-08 18:07:57  |  浏览次数:0

8月以来,A股呈现深强沪弱的格局,上证综指仅上涨了0.57%,而深证成指涨幅已达4.80%。市场一直期待,目前一直萎靡不振的大盘蓝筹股能够补涨,带动股指迎接“金九”行情 。目前的盘整格局能否在9月份改变,向上突破2700点,哪个板能够带领大盘冲关?这些都是欧文证券沙龙最为关注的焦点。
最新策略推荐:
1、申万:9月A股震荡向上 看好五大行业
申银万国发布A股市场9月策略报告,称9月A股有望震荡向上,上证综指核心波动区间。
  申万指出,首先,在对冲性政策的作用下,中国经济下滑的速度得到一定遏制,9月初公布的部分8月经济指标有望好转。其次,中报整体略超预期,以致市场一致预期对全年的盈利预测出现上调。第三,流动性环境依然较为宽松。第四,一些有利的催化因素正在或即将得到兑现,包括淘汰落后产能超预期、地方融资平台问题处理结果超预期、汽车销量超预期、城镇化加速预期升温。第五,随着中秋、国庆消费旺季的临近,食品饮料和零售等板块有望取得良好表现。
东方财富通手机炒股软件 某些股割肉出逃肯定会后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音:套牢股票有救了!   行业上,看好水泥、汽车、中小银行、饮料、零售。
  市场风险,住宅价格上涨导致的政策打压是目前A股市场面临的核心风险,建议关注9月住宅市场的量和价。同时,还需要关注创业板解禁预期对相关公司估值的影响。
  国内经济继续维持经济软着陆、3 季度是政策观察期的观点;判断的风险点在于世界经济的前景以及房地产市场的变化;预计8 月份CPI 上涨3.6%,随着M1 增速回落和GDP 为代表的需求回落的影响的体现,四季度CPI涨幅回落,通胀失控的可能性不大。
  世界经济将从衰退深渊中爬出,温和的恢复是美国经济增长的大趋势,其国内的两大需求正在加速恢复;银行系统的真实恢复是下半年经济增长的关键;创造就业的中小企业面临的融资环境是就业市场提速好转的重要环境。
  行业比较来看,市场估值体系走势如预期继续维持高度分化状态;2010 年申万已公布中报的281 家重点公司整体小幅超预期2.3%;8 月一致预期对10年的盈利预测有所上调,主要原因可能来自于中报业绩超预期。
  金融工程分析,估计目前市值资金比为5.37,股市资金不对股市构成约束,不考虑其他因素,从估值上看好市场;预计未来风险溢价将逐步下行,由风险溢价大幅上升所引起的市场下跌已告一段落。
  债券市场,估计经济仍然温和回落的趋势,9月份看好债券市场。建议关注中长期的利率产品和信用产品。
  H 股方面,9月看好大盘。受政策放松预期的刺激,周期性板块例如银行、建材、有色、机械会带动大盘继续上涨。同时,节日消费也会带动一波行情。
 

2、华宝证券:9月投资策略

华宝证券在9月投资策略报告中指出,欧美债务问题将使得其长期经济增长蒙上阴影,中短期欧美债务问题仍将引发金融市场震荡。短期大宗商品价格反弹有限。即使出现QE3,外围市场对A股影响亦不大。中国经济短期存在隐忧。周期类行业受流动性偏紧的影响,经营压力显现。针对房地产市场的调控与物价调控仍将持续,房价可能面临中期拐点,房地产投资有大幅下滑风险。
影响市场情绪关键点:房地产市场的成交与价格波动;通胀回落;加息与调降存准率的预期;9月20日美联储会议引发的QE3预期。
9月投资策略:延续8月策略,市场短期难有系统性机会。短期经济快速下行的风险还未在股市中释放,虽然估值处于历史低位,A股底部震荡的可能性较大。与房地产有关联的周期类行业总体风险多于机会。中长期看,流动性将趋于缓解。投资策略上,回避短期的经济下滑风险,把握长期确定性的成长机会。继续看好大消费服务相关行业,包括食品酿酒、医药、旅游、农产品、百货、纺织服装、信息服务等行业。拥有全国品牌及突出的区域品牌、渠道资源的上市公司等均是推荐关注的重点。在农林牧渔领域中重点推荐农药、种子、海水养殖等行业,看好下半年以锂电池为代表的新能源汽车板块的投资机会。
9月股票模拟组合:敦煌种业、五粮液、康美药业、恩华药业、诺普信、星期六、太工天成、黄山旅游、铜陵有色。