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低碳能源大势所趋、铁路电气风光无限

来源:欧文沙龙  |  发布时间:2012-04-09 15:00:12  |  浏览次数:0

 
★ 时 间:2010年8月31日
★ 主讲人:刘磊 (中信证券 电力设备与新能源行业分析师)/ 杨凡(电力设备与新能源行业分析师)
★ 地 点:欧文沙龙淡水斋会所
★ 主办方:北京欧文公众事务研究所
★ 协办方:AA制

[文字实录]
低碳能源供应和提高能效是向新经济转型的必由之路。低碳经济将对全球经济发展模式起到关键的变革重塑作用,而加强低碳能源供应(风电、太阳能、核电)和提高能源利用效率是中国发展低碳经济的重中之重。寻找具备业绩估值安全边际的龙头公司作为配置低碳能源板块的首选标的,看好金风科技、海通集团、东方电气、合康变频。

风电:高增长将在2011年结束,预计2010/2011年分别新增装机1800/2160万千瓦,需求增速回落至30%/20%;市场高度集中下整机厂商议价能力增强,价格战风险已基本释放,行业淘汰进一步加快,看好龙头企业走出国门。

太阳能:过去十年全球光伏市场容量增长了25倍,复合增长率高达43%,某一国家或事件造成的短期需求波动无法动摇整个光伏产业的景气向上趋势;行业仍将保持高景气,不必对德国补贴下调和欧元汇兑损益问题过于悲观;光伏需求未来五年复合增长仍可保持在30%以上。

核电:未来十年我困核电设备市场超过4000亿元,国产化是核电发展主旋律,以我为主、以市场换技术,本土设备厂商的市场黄金期从“十二五”开始。

电网投资趋向“哑铃形”:特高压/直流工程和配电网建设将是“十二五”电网投资的重点,各占三分之一,与“十一五”结构发生明显变化。我们认为能够参与到特高压/直流、智能电网和配电网建设的龙头公司将拥有超越行业平均的需求景气,看好平高电气、许继电气、国电南瑞。

铁路电气,为都市生活精彩提速。电气化高速铁路和城市轨道交通在未来5-10年间将迅猛发展,为相关电气设备企业带来黄金发展期;铁路电气设备未来五年拥有2800亿市场,而十年内轨道电气设备需求达到2500亿。我们看好铁路电气中具备先发准入优势和替代进口潜力的公司,如辉煌科技等。

 


 
刘磊 (中信证券 电力设备与新能源行业分析师)/杨凡(电力设备与新能源行业分析师
 刘磊:中信证券研究部电力设备行业首席分析师。
中国电力科学研究院电力系统及其自动化工学硕士。
曾获中央电视台、中国证券报和今日投资评选的2005年全国“十佳分析师”。
2009《新财富》最佳分析师“电力设备”行业第一名;
2007《新财富》最佳分析师“电力设备”行业第三名
2006《新财富》最佳分析师“电力设备”行业第一名;
2005《新财富》最佳分析师“电力设备”行业第二名。

杨凡:中信证券研究部电力设备行业分析,清华大学电子科学与技术工学硕士。2007年7月加入中信证券。

 

活动现场全景展示

活动现场

活动现场

杨凡 (杨凡(中信证券 电力设备与新能源行业分析师)

林初学 (中国长江三峡工程开发总公司 副总经理)

林初学、潘晓薇、杨凡

欧阳卫平(方得(北京)资产管理股份有限公司 基金经理)

熊 瑛(中美嘉辰投资有限公司 总裁)

李晓梅(北京鼎超生物质能科技有限公司 总经理)

付曙霞(北京新联合生投资咨询有限公司 董事长)

 

文尽远(中国国际金融有限公司资产管理部 经理)

郑及游(华融证券股份有限公司 TMT行业分析师)

姜 江(华融证券市场研究部 钢铁行业分析师)

胡开文(江苏星马力科技有限公司 总经理)

活动现场

林初学

马建祝

董莉(北京电视台财经节目中心《天下财经》 主持人)

张 言(《财富中国》上海演播室 主持人)

林初学

邓永成、欧阳卫平