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时钟指向股票,机会藏于微观

来源:欧文沙龙  |  发布时间:2010-07-29 09:10:19  |  浏览次数:0

 
★ 时 间:2010年7月6日
★ 主讲人:吕小九 (北京源乐晟资产管理有限公司 研究总监)
★ 地 点:欧文沙龙淡水斋会所
★ 主办方:北京欧文公众事务研究所
★ 协办方:AA制

  7月6日,私募基金——北京源乐晟资产管理有限公司的研究总监吕小九先生作客欧文证券沙龙,为我们带来对市场的独特分析。他认为未来一段时间宏观经济将处于新一轮上升期的开始,波动收窄;政策方面,调结构将成为重点;策略方面坚持时钟指向股票,机会藏于微观的观念;他还提示,市场存在通胀、美元指数变动、人民币汇率变化及流动性等方面的变数。他着重强调了,国家下一步的政策将着力于调结构,而结构调整涉及以下四个方面:一是2009年中国经济主要是靠政府来拉动,放开垄断行业管制,鼓励民间资本进入将是一个长期过程,2010年作为元年存在进入的机会;二是在全球生态环境受到挑战,低碳经济是一个必然的大方向,产业调整关注“节能减排”和“存量整合”;三是整个中国经济不平衡,投资太多、消费太少,整体分析,区域政策将倾向中西部地区,地域投资存在非常大的机构性机会;四是未来5-10年都会持续关注消费,改善收入分配机构,刺激居民消费扩内需是大的方向,其中适度关注3G概念。
 

背景介绍:
  在私募基金林立的市场中,北京源乐晟资产管理有限公司可谓后起之秀。在2008年股票市场大幅下跌的情况下,源乐晟管理的信托产品于当年年底实现了2.2%的正收益(扣除管理费后),而同期上证指数跌了36.4%。同开放式基金比较,乐晟精选还跑赢了业绩最佳的嘉实精选。同其他私募产品相比,根据国金证券(600109)的统计,2008年取得绝对收益的基金仅有6只,在单位超过2元的9只产品中,乐晟精选取得92.37%的超额收益名列第一位。
  投资理念:绝对回报追求者;价值挖掘者;趋势跟随者;风险控制者。
  投资策略:源乐晟实施账户经理负责制的管理模式,采取自上而下的行业配置程序和自下至上的股票选择程序。“自上而下”是一种高屋建瓴的研究方法,通过分析宏观政策、经济和行业数据、各行业发展情况来判断未来一段时间各上市公司所处行业的整体变化,其研究结果直接决定一个账户资金的行业配置策略。

 


 
吕小九 (北京源乐晟资产管理有限公司 研究总监)

南开大学商学院学士,北京大学硕士。曾就职于中国人寿保险股份有限公司财务部,后任中信证券股份有限公司副总裁(Vice President),交银国际控股有限公司联席董事(Associate Director),参与7大银行在A股和海外的IPO项目(工商银行、中国银行、建设银行、中信银行、交通银行、南京银行、北京银行),并且连续三年获得或入围《新财富》银行业最佳分析师、《证券市场周刊》银行业最佳分析师、《21世纪经济报道》银行业金牌分析师等奖项。

 


 

活动现场全景展示

吕小九(北京源乐晟资产管理有限公司 研究总监)

郑博元(雷石投资 合伙人)

杨 毅 (嘉实基金管理有限公司 基金经理助理)

闵勇 (天地科技股份有限公司 证券部经理)

尹 进 (美国驻华大使馆农业贸易处 行政助理)

江文(美国腾普公司)/韩瑛珂(第一财经电视主持人)

徐向阳 (中国技术交易所 总裁助理)

邹振华(中泰创展投资控股有限公司 证券融资部经理)

周云涛(中信建投资本管理有限公司 副总裁)

李晓阳(华西证券北京紫竹院路营业部机构业务部 副总经理)

彭丽宝(财讯集团Time Out杂志社 高级客户经理)

刘欣刚(北京住总宏盛现代建筑安装工程有限公司 董事长)

活动现场

活动现场

活动现场

活动现场

活动现场

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